股價跌超90%,地方國資20億待償,控股股東持股市值不足7億

2022-09-26 00:06:01 來源: 中國基金報 作者:南深

   2015年市場異常波動期間的股權質押后遺癥,至今還在影響著一些公司。

  9月25日晚,主營染料的亞邦股份603188)公告,控股股東亞邦集團持有公司的已質押股票1.66億股被司法凍結及司法標記,占到其持股的99.99%,其一致行動人許旭征持有公司的已質押股票100萬股也被司法標記,申請人為江蘇國經控股。

  2016年,高比例質押的亞邦集團爆發資金鏈危機,面臨被金融機構強制平倉甚至失去控制權的風險,彼時其所在地江蘇常州武進區的國資江蘇國經控股施以援手,借道江蘇國際信托先后斥資數十億元紓困。

  但沒想到的是,被紓困后的亞邦股份業績持續下滑,并很快轉為大額虧損,股價也持續下跌,到今年4月的低點市值僅剩20億出頭,比2015年牛市高點時的近270億蒸發92%以上。目前,亞邦集團最新持股市值不到7億元,但江蘇國經控股的待償本息超過20億元。

  99.99%股份被凍結或標記

  5月7日的一份關于公司實控人股份質押情況的公告顯示,亞邦股份控股股東亞邦集團及其一致行動人共持股1.93億股,占公司總股本的33.77%,其中被質押的股份達到1.89億股,質押股份占比高達98.15%,占到亞邦股份總股本的33.15%。

  彼時公告就顯示,因債權人江蘇國經控股的信托貸款到期,亞邦集團持有的2500萬股亞邦股份股票被凍結。

  而亞邦股份稱,“經公司向亞邦集團及相關方核實確認,目前雙方就該債務已達成和解協議,亞邦集團及其一致行動人所質押給江蘇國際信托有限公司的亞邦股份1.89億股,目前不存在被強制執行的風險”。

  但不知道是事情變化太快,還是亞邦集團樂觀估計了,還不到五個月時間強制執行就迅速擴大了。

  9月25日晚的公告顯示,根據《江蘇省常州市中級人民法院協助執行通知書》,凍結申請人江蘇國經控股與亞邦投資控股集團、許小初、陶玉芳等存在質押式證券回購糾紛,相關債權額及申請費用總額為20.62億元,需凍結股份數量為1.5億股。

  為滿足凍結要求,中國結算上海分公司協助法院對亞邦集團及許旭征所持有的已質押的公司股份1.42億股進行標記,標記的期限與凍結期限一致,上述標記和凍結的股票產生的孽息一并標記和凍結。這樣,截至2022年9月25日,亞邦集團持有的上市公司股份99.99%已被司法凍結或在司法標記。

  持股市值僅剩6.7億

  目前亞邦股份最新市值23.03億元,按照29.13%的持股比例測算,亞邦集團的持股市值僅6.7億元,加上其他幾名一致行動人的持股,市值也僅僅7億元出頭,覆蓋江蘇國經控股超20億的本息可謂相去甚遠。

  江蘇國經這筆巨額借款,還要追溯到2016年。

  2014年9月亞邦股份在上交所成功上市,正好趕上了上一波牛市啟動,股價從10元(前復權,下同)出頭一路走高,到2015年5月最高來到46.7元,8個月時間最高漲超3.5倍,市值超過260億元。此時的控股股東亞邦集團,可謂春風得意,憑借欣欣向榮的股價和市值,持續進行股票質押融資。

  但沒想到的是,2016年1月亞邦股份股價最低來到14.06元,比高點跌去近70%。整個下跌的過程中,亞邦集團及一致行動人對華泰證券等金融機構的股權質押因市值縮水,頻繁發生補充質押。直到所有股票幾乎全數質押出去,亞邦集團再難以為繼,強制平倉隨時可能發生。

  此時,“白衣天使”亞邦股份所在地的國資出手了。為使亞邦集團資金鏈不至于斷裂,江蘇國經陸續投入紓困資金,先后超過20億元,而亞邦集團的質押股份也陸續從市場化金融機構手里解除質押,轉為向江蘇國經質押,以給融資提供擔保。

  但非常不幸的是,2016年亞邦股份股價穩定了一年后,2017年起因為主業開始不振,股價又重新走入下降通道。2017年開始亞邦股份扣非凈利潤明顯下滑,2018年再下滑50%以上,2019年繼續惡化開始報虧2.12億元,2020年虧損擴大到6.16億元,2021年續虧3.65億元,到2022年上半年,還是虧損過億。

  股價方面,亞邦股份從17元平臺一路下跌,到今年4月最低只有3.73元,市值不到22億,就這樣江蘇國經的紓困資金也被嚴重套牢,不得不開始起訴追債,直到如今申請強制執行。

  還有約7.7億違約及涉訴

  除了對江蘇國經的債務違約,亞邦集團最近一年債務違約及因債務違約涉及的訴訟還有多起。

  亞邦集團自身最近一年債務違約有兩筆,分別是亞邦集團向蘇州銀行002966)常州支行借款2000萬元和向平安銀行常州支行借款6700萬元,兩筆都已提起訴訟,其中蘇州銀行的2000萬正在訴訟中,平安銀行的6700萬元已申請執行。

  亞邦集團因對外提供擔保導致的債務違約涉及訴訟則共12起,標的金額合計約6.92億元。

  公司表示,如后續相應股份被變價處置,可能導致公司控制權變更,從而對公司股權結構、生產經營、公司治理及涉及控股股東業績補償等承諾履行產生重大影響。

  2018年2月,亞邦股份以9.04億元現金收購處于停產狀態的恒隆作物70.60%股權,其中包括控股股東亞邦集團持有的恒隆作物51%股權,合計作價9.04億元,溢價766.85%。亞邦集團等資產出售方承諾恒隆作物2018-2020年的凈利潤分別不低于0.9億元、1.23億元、1.41億元。

  2022年半年報顯示,該承諾至今未得到及時嚴格履行。

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小牛診股診斷日期:2022-09-29
亞邦股份
擊敗了24%的股票
短期趨勢短期行情可能回暖,可適量買進股票,作短線反彈行情。
中期趨勢
長期趨勢迄今為止,共6家主力機構,持倉量總計1.85億股,占流通A股32.40%
綜合診斷:近期的平均成本為3.72元,股價在成本下方運行。該股資金方面呈流出狀態,投資者請謹慎投資。該公司運營狀況尚可,暫時未獲得多數機構的顯著認同,后續可繼續關注。